6040 الفوركس
60/40 فوريكس
ويتجه المستثمرون الخبراء إلى هذه الأسهم.
كيفية الاستثمار أساسيات الاستثمار وسيط مقارنة مسرد الأسهم صناديق الاستثمار المشترك.
أدوات الاستثمار فرز الأوراق المالية جورو سكرينر المستشار المالي.
مقال متميز.
بعض التغييرات الكبيرة في المخزن.
تقييم الأسهم تقييماتي محفظة ذكية نظرة عامة ماي هولدينغز تحليل محفظة بلدي الحشد البصائر أدائي تخصيص الخاص بك.
الانضمام إلى مجتمع ناسداك اليوم والحصول مجانا، والوصول الفوري إلى المحافظ، وتصنيفات الأسهم، والتنبيهات في الوقت الحقيقي، وأكثر!
عضوا فعلا؟
تحرير المفضلة.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.
حدد لون الخلفية الذي تختاره:
حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:
الرجاء تأكيد اختيارك:
لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟
يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.
60/40 فوريكس
ويتجه المستثمرون الخبراء إلى هذه الأسهم.
كيفية الاستثمار أساسيات الاستثمار وسيط مقارنة مسرد الأسهم صناديق الاستثمار المشترك.
أدوات الاستثمار فرز الأوراق المالية جورو سكرينر المستشار المالي.
مقال متميز.
بعض التغييرات الكبيرة في المخزن.
تقييم الأسهم تقييماتي محفظة ذكية نظرة عامة ماي هولدينغز تحليل محفظة بلدي الحشد البصائر أدائي تخصيص الخاص بك.
الانضمام إلى مجتمع ناسداك اليوم والحصول مجانا، والوصول الفوري إلى المحافظ، وتصنيفات الأسهم، والتنبيهات في الوقت الحقيقي، وأكثر!
عضوا فعلا؟
تحرير المفضلة.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.
حدد لون الخلفية الذي تختاره:
حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:
الرجاء تأكيد اختيارك:
لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟
يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.
يرجى التحقق من أنك إنسان.
الرجاء النقر "أنا لست روبوت" للمتابعة.
تم رفض الوصول إلى هذه الصفحة لأننا نعتقد أنك تستخدم أدوات التشغيل الآلي لتصفح الموقع.
قد يحدث ذلك كنتيجة لما يلي:
تم تعطيل جافا سكريبت أو حظرها بواسطة إضافة (حاصرات الإعلانات على سبيل المثال) متصفحك لا يدعم ملفات تعريف الارتباط.
يرجى التأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط في المتصفح وأنك لا تحظر تحميلها.
الرقم المرجعي: # eb817dc0-e896-11e7-b1d4-85f07951ccc1.
ماذا بعد المحفظة المتوازنة 60/40؟
وقال مدير الاستثمار أن الأسهم والسندات 60/40 التي انقسمت منذ فترة طويلة التي يفضلها المديرون لتحقيق التوازن بين محفظتهم قد تكون أكبر مخاطر الاستثمار لمديري الأصول في عالم الفائدة المنخفضة. وقال مارك كارهارت مؤسس "كيبوس كابيتال" انه من الصعب "حقا تجميع محفظة من الاسهم والسندات التي تنتج نفس العائدات التي" يستخدم المستثمرون لرؤية "في مؤتمر تسليم ألفا اليوم.
لكنه لم يقدم أي حلول.
"60/40 ستظل جزءا من حافظات الناس. والسؤال هو كم كنت تريد أن يكون في تلك الفئات الأصول "، وقال كارهارت. وأشار إلى الاتجاه التالي، والذي يترجم أساسا إلى تتبع حركات الأصول، واستثمار عوامل الخطر، مما يترجم إلى الاستثمار في صفقات طويلة لأعلى العملات عائد، كاستراتيجيات بديلة من شأنها أن تعظيم العائدات في بيئة ذات معدل منخفض. ووفقا له، فإن الخيار الأخير يقدم علاوة مخاطر "لا يختلف عن شركة التأمين يحصل على دفع مقابل تأمين لك ضد فقدان منزلك". (للمزيد، انظر: 4 خطوات لوضع استراتيجية استثمار أفضل).
كان كارهارت في وقت سابق مدير محفظة البحوث الكمية في غلوبال ألفا، ذراع البحث الكمي لمجموعة جولدمان ساكس (غس). وقد أنتج الصندوق 40 في المائة من العائدات في عام 2005 وبلغ 11.5 بليون دولار بحلول منتصف عام 2007. وفي أعقاب الأزمة المالية، خسر هذا الصندوق، إلى جانب صناديق أخرى، حوالي 40 في المائة.
وهناك منظور مخالف ل كارهارت يتم تقديمه في ورقة بيضاء صدرت عن إدارة الاستثمار في مفس، مدير الاستثمار العالمي. قارنت الشركة أداء تقسيم الأداء 60/40 مع الأسهم العادية وحافظة السندات. ووفقا للشركة، فإن "المحفظة المتوازنة 60/40 توفر فرصة لتحسين الأداء المعدل للمخاطر، حيث تستحوذ على 90٪ من العائدات التي تقدمها الأسهم مع 64٪ فقط من التقلبات القائمة على الأداء". وخلصت الشركة إلى أن " أداء 60٪ من الأسهم وحافظة السندات 40٪ إعادة التوازن ربع السنوية، يدل على أن المستثمرين يمكن الاستفادة من فئة الأصول المتفوقة مع الحد من تأثير الأداء الضعيف واحد ". (لمزيد من المعلومات، راجع: استراتيجيات انتقاء الأسهم: استثمار القيمة.)
إستراتيجية تخصيص الأصول: محفظة الأسهم / السندات 60/40.
هذه هي الدفعة الثالثة من سلسلتنا حول تخصيص الأصول. وكانت المادة الأولى تتعلق بشراء 500 ل. س.، حيث علمنا أن المخاطر مرتفعة نسبيا (2 سحب أكثر من 45٪) على مدى السنوات العشرين الماضية للحصول على معدل نمو سنوي مركب قدره 6.46٪. وكانت المقالة الثانية هي شراء وعقد مؤشر داو جونز السندات المركب. وحققت هذه الاستراتيجية السلبية عائد أقل قليلا من الشراء واحتفظت ب 500 ليرة سورية (5.35٪ مقابل 6.46٪). ومع ذلك، كان خطر الخسارة أقل بكثير مع شراء وعقد مؤشر دج المركب بوند. وكان أكبر انخفاض في منحنى الأسهم 14.72٪. في هذا التقرير، سوف نقوم بدمج هذين الأصلين في محفظة بنسبة 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات.
السندات هي تنويع كبير لدينا، وعندما تدرج في محفظة الأسهم، ونحن نية للحد من المخاطر دون التضحية المكاسب. في جوهرها، ومجموع أجزاء (الأسهم زائد السندات) أفضل من أي كيان وحده. توزيع الأصول "التقليدية" 60/40 على الأسهم والسندات هو نموذجي لما قد يكون لديك مع وسيط. مرة أخرى، وهذا هو محفظة السلبي في أنك "تعيينه وننسى ذلك".
من نوفمبر 1991 إلى مارس 2018، حققت محفظة تتألف من 60٪ SP500 و 40٪ مؤشر السندات المركزة دج معدل نمو سنوي مركب من العائد بنسبة 6.05٪. ويصل مبلغ 000 100 دولار إلى 312 740 دولارا. ويبين الشكل 1 منحنى رأس المال لهذه المحفظة السلبية 60/40 (الخط الأخضر) ضد شراء وعقد SP500 (الخط الأحمر).
الشكل 1. 60/40 (SP500 / دج المركب بوند) ضد SP500 / منحنى الأسهم.
الانخفاض هو الانخفاض من القمة إلى الحوض (من حيث النسبة المئوية) من الاستثمار، ويقاس من الوقت الذي يبدأ فيه خفض التكاليف عند الوصول إلى أعلى مستوى جديد. إن السحب هو مقياس للمخاطر. وكان الحد الأقصى لسحب هذه المحفظة 60/40 السلبي 40٪. هذا لا يزال مرتفعا نسبيا، ولكن أقل بكثير من الحد الأقصى لخفض 55٪ لشراء وعقد SP500. واعتبارا من مارس 2018، كانت أطول فترة سحب لهذه المحفظة 60/40 317 أسبوعا. ويوضح الشكل 2 منحنى السحب، الذي يقارن بين هذه المحفظة السلبية (60/40) (الأخضر) لشراء وعقد SP500 (أحمر).
الشكل 2. 60/40 (SP500 / دج المركب بوند) ضد SP500 / السحب.
وحققت محفظة 60/40 من مؤشر السندات المركب SP500 / دج عائدا بنسبة 0.5٪ في السنة أقل من الشراء واحتفظ ب 500 ليرة سورية. ومع ذلك، فإن هذه المحفظة "المتنوعة" قد حسنت بشكل كبير من خصائص السحب على الشراء وحافظت على 500 ليرة سورية. في جوهرها وكما هو متوقع، فإن استراتيجية سلبية متنوعة تدق استراتيجية سلبية غير متنوعة عند النظر في كل من المخاطر والمكافأة.
في المرة القادمة سوف نجعل حافظتنا نشطة من خلال إعادة التوازن مرة واحدة في السنة. وفي هذه العملية، سنؤكد الفكرة القائلة بأن المحفظة المدارة والمتنوعة تدق استراتيجية سلبية وغير متنوعة.
لمعرفة المزيد عن المحافظ التكتيكية تخصيص الأصول المقدمة من قبل أرل المستشارين، ليك، لدينا كتيب جديد وعرض موجز باور بوينت المتاحة.
أرل المستشارين، ليك هو مستشار الاستثمار المسجل في ولاية كنتاكي مع العملاء في جميع أنحاء البلاد. أرل المستشارين هو ناشر ثيتيشنيكالتاك بلوق. يوفر مستشارو أرل للمستثمرين بديلا لإدارة الأموال السلبية ونماذج تخصيص الأصول المحدودة من المستشارين الماليين.
المادة السابقة من أحد مساهمينا الخارجيين. وهو لا يمثل رأي بنزينغا ولم يتم تحريره.
ويتجه المستثمرون الخبراء إلى هذه الأسهم.
كيفية الاستثمار أساسيات الاستثمار وسيط مقارنة مسرد الأسهم صناديق الاستثمار المشترك.
أدوات الاستثمار فرز الأوراق المالية جورو سكرينر المستشار المالي.
مقال متميز.
بعض التغييرات الكبيرة في المخزن.
تقييم الأسهم تقييماتي محفظة ذكية نظرة عامة ماي هولدينغز تحليل محفظة بلدي الحشد البصائر أدائي تخصيص الخاص بك.
الانضمام إلى مجتمع ناسداك اليوم والحصول مجانا، والوصول الفوري إلى المحافظ، وتصنيفات الأسهم، والتنبيهات في الوقت الحقيقي، وأكثر!
عضوا فعلا؟
تحرير المفضلة.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.
حدد لون الخلفية الذي تختاره:
حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:
الرجاء تأكيد اختيارك:
لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟
يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.
يرجى التحقق من أنك إنسان.
الرجاء النقر "أنا لست روبوت" للمتابعة.
تم رفض الوصول إلى هذه الصفحة لأننا نعتقد أنك تستخدم أدوات التشغيل الآلي لتصفح الموقع.
قد يحدث ذلك كنتيجة لما يلي:
تم تعطيل جافا سكريبت أو حظرها بواسطة إضافة (حاصرات الإعلانات على سبيل المثال) متصفحك لا يدعم ملفات تعريف الارتباط.
يرجى التأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط في المتصفح وأنك لا تحظر تحميلها.
الرقم المرجعي: # eb817dc0-e896-11e7-b1d4-85f07951ccc1.
ماذا بعد المحفظة المتوازنة 60/40؟
وقال مدير الاستثمار أن الأسهم والسندات 60/40 التي انقسمت منذ فترة طويلة التي يفضلها المديرون لتحقيق التوازن بين محفظتهم قد تكون أكبر مخاطر الاستثمار لمديري الأصول في عالم الفائدة المنخفضة. وقال مارك كارهارت مؤسس "كيبوس كابيتال" انه من الصعب "حقا تجميع محفظة من الاسهم والسندات التي تنتج نفس العائدات التي" يستخدم المستثمرون لرؤية "في مؤتمر تسليم ألفا اليوم.
لكنه لم يقدم أي حلول.
"60/40 ستظل جزءا من حافظات الناس. والسؤال هو كم كنت تريد أن يكون في تلك الفئات الأصول "، وقال كارهارت. وأشار إلى الاتجاه التالي، والذي يترجم أساسا إلى تتبع حركات الأصول، واستثمار عوامل الخطر، مما يترجم إلى الاستثمار في صفقات طويلة لأعلى العملات عائد، كاستراتيجيات بديلة من شأنها أن تعظيم العائدات في بيئة ذات معدل منخفض. ووفقا له، فإن الخيار الأخير يقدم علاوة مخاطر "لا يختلف عن شركة التأمين يحصل على دفع مقابل تأمين لك ضد فقدان منزلك". (للمزيد، انظر: 4 خطوات لوضع استراتيجية استثمار أفضل).
كان كارهارت في وقت سابق مدير محفظة البحوث الكمية في غلوبال ألفا، ذراع البحث الكمي لمجموعة جولدمان ساكس (غس). وقد أنتج الصندوق 40 في المائة من العائدات في عام 2005 وبلغ 11.5 بليون دولار بحلول منتصف عام 2007. وفي أعقاب الأزمة المالية، خسر هذا الصندوق، إلى جانب صناديق أخرى، حوالي 40 في المائة.
وهناك منظور مخالف ل كارهارت يتم تقديمه في ورقة بيضاء صدرت عن إدارة الاستثمار في مفس، مدير الاستثمار العالمي. قارنت الشركة أداء تقسيم الأداء 60/40 مع الأسهم العادية وحافظة السندات. ووفقا للشركة، فإن "المحفظة المتوازنة 60/40 توفر فرصة لتحسين الأداء المعدل للمخاطر، حيث تستحوذ على 90٪ من العائدات التي تقدمها الأسهم مع 64٪ فقط من التقلبات القائمة على الأداء". وخلصت الشركة إلى أن " أداء 60٪ من الأسهم وحافظة السندات 40٪ إعادة التوازن ربع السنوية، يدل على أن المستثمرين يمكن الاستفادة من فئة الأصول المتفوقة مع الحد من تأثير الأداء الضعيف واحد ". (لمزيد من المعلومات، راجع: استراتيجيات انتقاء الأسهم: استثمار القيمة.)
إستراتيجية تخصيص الأصول: محفظة الأسهم / السندات 60/40.
هذه هي الدفعة الثالثة من سلسلتنا حول تخصيص الأصول. وكانت المادة الأولى تتعلق بشراء 500 ل. س.، حيث علمنا أن المخاطر مرتفعة نسبيا (2 سحب أكثر من 45٪) على مدى السنوات العشرين الماضية للحصول على معدل نمو سنوي مركب قدره 6.46٪. وكانت المقالة الثانية هي شراء وعقد مؤشر داو جونز السندات المركب. وحققت هذه الاستراتيجية السلبية عائد أقل قليلا من الشراء واحتفظت ب 500 ليرة سورية (5.35٪ مقابل 6.46٪). ومع ذلك، كان خطر الخسارة أقل بكثير مع شراء وعقد مؤشر دج المركب بوند. وكان أكبر انخفاض في منحنى الأسهم 14.72٪. في هذا التقرير، سوف نقوم بدمج هذين الأصلين في محفظة بنسبة 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات.
السندات هي تنويع كبير لدينا، وعندما تدرج في محفظة الأسهم، ونحن نية للحد من المخاطر دون التضحية المكاسب. في جوهرها، ومجموع أجزاء (الأسهم زائد السندات) أفضل من أي كيان وحده. توزيع الأصول "التقليدية" 60/40 على الأسهم والسندات هو نموذجي لما قد يكون لديك مع وسيط. مرة أخرى، وهذا هو محفظة السلبي في أنك "تعيينه وننسى ذلك".
من نوفمبر 1991 إلى مارس 2018، حققت محفظة تتألف من 60٪ SP500 و 40٪ مؤشر السندات المركزة دج معدل نمو سنوي مركب من العائد بنسبة 6.05٪. ويصل مبلغ 000 100 دولار إلى 312 740 دولارا. ويبين الشكل 1 منحنى رأس المال لهذه المحفظة السلبية 60/40 (الخط الأخضر) ضد شراء وعقد SP500 (الخط الأحمر).
الشكل 1. 60/40 (SP500 / دج المركب بوند) ضد SP500 / منحنى الأسهم.
الانخفاض هو الانخفاض من القمة إلى الحوض (من حيث النسبة المئوية) من الاستثمار، ويقاس من الوقت الذي يبدأ فيه خفض التكاليف عند الوصول إلى أعلى مستوى جديد. إن السحب هو مقياس للمخاطر. وكان الحد الأقصى لسحب هذه المحفظة 60/40 السلبي 40٪. هذا لا يزال مرتفعا نسبيا، ولكن أقل بكثير من الحد الأقصى لخفض 55٪ لشراء وعقد SP500. واعتبارا من مارس 2018، كانت أطول فترة سحب لهذه المحفظة 60/40 317 أسبوعا. ويوضح الشكل 2 منحنى السحب، الذي يقارن بين هذه المحفظة السلبية (60/40) (الأخضر) لشراء وعقد SP500 (أحمر).
الشكل 2. 60/40 (SP500 / دج المركب بوند) ضد SP500 / السحب.
وحققت محفظة 60/40 من مؤشر السندات المركب SP500 / دج عائدا بنسبة 0.5٪ في السنة أقل من الشراء واحتفظ ب 500 ليرة سورية. ومع ذلك، فإن هذه المحفظة "المتنوعة" قد حسنت بشكل كبير من خصائص السحب على الشراء وحافظت على 500 ليرة سورية. في جوهرها وكما هو متوقع، فإن استراتيجية سلبية متنوعة تدق استراتيجية سلبية غير متنوعة عند النظر في كل من المخاطر والمكافأة.
في المرة القادمة سوف نجعل حافظتنا نشطة من خلال إعادة التوازن مرة واحدة في السنة. وفي هذه العملية، سنؤكد الفكرة القائلة بأن المحفظة المدارة والمتنوعة تدق استراتيجية سلبية وغير متنوعة.
لمعرفة المزيد عن المحافظ التكتيكية تخصيص الأصول المقدمة من قبل أرل المستشارين، ليك، لدينا كتيب جديد وعرض موجز باور بوينت المتاحة.
أرل المستشارين، ليك هو مستشار الاستثمار المسجل في ولاية كنتاكي مع العملاء في جميع أنحاء البلاد. أرل المستشارين هو ناشر ثيتيشنيكالتاك بلوق. يوفر مستشارو أرل للمستثمرين بديلا لإدارة الأموال السلبية ونماذج تخصيص الأصول المحدودة من المستشارين الماليين.
المادة السابقة من أحد مساهمينا الخارجيين. وهو لا يمثل رأي بنزينغا ولم يتم تحريره.
Comments
Post a Comment